Gazdasági hozzáadott érték

A gazdasági hozzáadott érték a megtérülési ráta növekményes különbsége a társaság tőkeköltsége felett. Lényegében ez egy vállalkozásba fektetett alapokból származó érték. Ha a gazdasági hozzáadott érték mérése negatívnak bizonyul, ez azt jelenti, hogy a menedzsment tönkreteszi a vállalkozásba fektetett alapok értékét. Alapvető fontosságú a mérés összes elemének áttekintése, hogy lássa, mely vállalkozások területei igazíthatók a magasabb gazdasági hozzáadott érték létrehozása érdekében. Ha a teljes gazdasági hozzáadott érték továbbra is negatív marad annak növelésére tett minden kísérlet ellenére, akkor a vállalkozást le kell állítani, hogy a mögöttes finanszírozást máshová fektethessék be.

A gazdasági hozzáadott érték kiszámításához határozza meg az eszközök tényleges megtérülési rátája és a tőkeköltség közötti különbséget, és ezt a különbséget szorozza meg a vállalkozás nettó befektetésével. A számítással kapcsolatos további részletek:

  • Távolítsa el a nettó jövedelemből azokat a szokatlan jövedelemtételeket, amelyek nem kapcsolódnak a folyamatos működési eredményekhez.

  • A vállalkozás nettó befektetése az összes állóeszköz nettó könyv szerinti értéke legyen, feltételezve, hogy lineáris értékcsökkenést alkalmaznak.

  • A képzés és a K + F ráfordításait a vállalkozásba történő befektetés részének kell tekinteni.

  • A lízingelt eszközök valós értékét bele kell foglalni a befektetési adatba.

  • Ha a számítást egyedi üzleti egységekre vezetik le, akkor a költségek felosztása az egyes üzleti egységekre valószínűleg kiterjedt érvelést von maga után, mivel az eredmény hatással lesz az egyes üzleti egységek számítására.

A gazdasági hozzáadott érték képlete:

(Nettó befektetés) x (A beruházás tényleges megtérülése - A tőke költségének százalékos aránya)

Ez a számítás megbízhatóbb eredményeket hoz, ha a megcélzott szervezetnek nagy az eszközalapja. Eredményei kevésbé biztosak, ha egy vállalkozásnak nagy része az immateriális javaknak.

Például a Hegemony Toy Company elnöke éppen visszatért egy vezetői szemináriumból, amelyen a gazdasági hozzáadott érték előnyeit trombitálták. Tudni akarja, mi lenne a számítás Hegemónia számára, és felkéri pénzügyi elemzőjét, hogy derítse ki.

A pénzügyi elemző úgy tudja, hogy a társaság tőkeköltsége 12,5%, mivel a közelmúltban a vállalat adósságainak, preferált részvényeinek és törzsrészvényeinek keverékéből számította ki. Ezután átkonfigurálja az eredménykimutatásból és a mérlegből az információkat a következő mátrixba, ahol egyes kiadási tételeket befektetésként kezelnek.