Osztalék meghatározása

Az osztalék a társaság bevételeinek egy része, amelyet a befektetők visszatérítenek, általában készpénzben. A vállalat választhatja, hogy bevételeinek egy részét osztalékként adja-e vissza a befektetőknek, vagy megtartja a készpénzt belső fejlesztési projektek vagy felvásárlások finanszírozásához. Egy érettebb vállalat, amelynek nincs szüksége készpénztartalékaira a további növekedés finanszírozásához, nagy valószínűséggel osztalékot bocsát ki befektetőinek. Ezzel szemben egy gyorsan növekvő vállalatnak minden készpénztartalékára (és valószínűleg még inkább adósság formájában) is szüksége van működésének finanszírozására, így nem valószínű, hogy osztalékot bocsát ki.

Osztalékra lehet szükség egy olyan elsőbbségi részvény-megállapodás feltételei szerint, amely rendszeres időközönként meghatároz egy bizonyos osztalékfizetést. A társaság azonban nem köteles osztalékot kibocsátani törzsrészvényeinek tulajdonosainak.

Az osztalékot kibocsátó vállalatok ezt általában folyamatosan teszik, ami általában vonzza azokat a befektetőket, akik hosszú ideig stabil jövedelmi formát keresnek. Ezzel szemben az osztalék általában megakadályozza a növekedésorientált befektetőket abban, hogy megvásárolják a társaság részvényeit, mivel azt akarják, hogy a cég az összes készpénzt újra befektesse az üzletbe, ami feltehetően megindítja a nyereséget és magasabb részvényárfolyamhoz vezet.

Az osztalékokhoz több kulcsfontosságú dátum kapcsolódik:

  • Nyilatkozat dátuma . Ez az a nap, amikor a társaság igazgatósága meghatározza az osztalék összegét és kifizetésének napját. Megjegyzés: Az osztalékkibocsátást csak az igazgatóság hagyhatja jóvá.

  • Felvétel dátuma . Ez az a nap, amikor a társaság összeállítja azon befektetők listáját, akiknek osztalékot fizetnek. A fizetéshez ezen a napon részvényesnek kell lennie.

  • Fizetés dátuma . Ez az az időpont, amikor a társaság kifizeti az osztalékot befektetőinek.

Számos nyilvános társaság osztalék újrabefektetési tervet kínál, amelynek keretében a befektetők további részvények vásárlásával újrabefektethetik osztalékukat a társaságba, általában az újrabefektetés napján érvényes piaci árengedménnyel és közvetítői díjak nélkül. Ez a megközelítés lehetővé teszi a társaság számára, hogy maximalizálja készpénztartalékait, ugyanakkor ösztönzést nyújt a befektetők számára a társaság részvényeinek folytatására is.

Az osztalék kifizethető egyéb eszközök vagy kiegészítő készlet formájában is.

Az osztalék kifizetése után a társaság kevesebbet ér, mivel éppen kifizette készpénz-tartalékának egy részét. Ez azt jelenti, hogy a részvény árának azonnal le kell esnie az osztalék kifizetése után. Ez nem biztos, hogy az osztalékként kifizetett összes eszköz aránya kicsi.

Az osztalékkifizetési arány a társaság nyereségének azon százaléka, amelyet részvényeseinek osztalék formájában kifizetett. Az osztalékhozam aránya megmutatja az osztalék összegét, amelyet egy vállalat fizet a befektetőinek a részvények piaci árához képest. Ezeket az arányokat a befektetők szorosan figyelik.