Nettó működő tőke

A nettó forgótőke a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek összesített összege. A vállalkozás rövid távú likviditásának mérésére szolgál, és felhasználható általános benyomás kialakítására a vállalat vezetésének képességéről is az eszközök hatékony felhasználására. A nettó forgótőke kiszámításához használja a következő képletet:

+ Pénzeszközök és pénzeszközök

+ Piacképes befektetések

+ Vevőkövetelések

+ Készlet

- Szállítói tartozások

= Nettó forgótőke

Ha a nettó forgótőke-adat lényegesen pozitív, akkor ez azt jelzi, hogy a forgóeszközökből rendelkezésre álló rövid lejáratú források több mint elegendők a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetéséhez, mivel azok esedékesek. Ha ez a szám lényegesen negatív, akkor a vállalkozásnak nem biztos, hogy elegendő pénz áll rendelkezésre a jelenlegi kötelezettségei kifizetéséhez, és csődveszély fenyegetheti. A nettó működőtőke-szám informatívabb, ha trendvonalon követik, mivel ez a működőtőke nettó összegének fokozatos javulását vagy csökkenését mutathatja az idő múlásával.

A nettó forgótőke felhasználható a vállalat gyors növekedési képességének becslésére is. Ha jelentős készpénztartaléka van, akkor elegendő készpénz áll rendelkezésre az üzlet gyors bővítéséhez. Ezzel szemben a szűk forgóeszköz-helyzet meglehetősen valószínűtlenné teszi, hogy egy vállalkozás rendelkezzen pénzügyi eszközökkel a növekedési ütem felgyorsításához. A növekedés képességének specifikusabb mutatója, amikor a vevőkövetelések fizetési feltételei rövidebbek, mint a vevői fizetési feltételek, ami azt jelenti, hogy a vállalat készpénzt gyűjthet ügyfeleitől, mielőtt fizetnie kell beszállítóinak.

A nettó működőtőke-adat rendkívül félrevezető lehet a következő okok miatt:

  • Hitelkeret . Lehet, hogy egy vállalkozásnak nagy hitelkerete áll rendelkezésre, amely könnyedén ki tudja fizetni a nettó forgótőke-mérés által jelzett rövid távú finanszírozási hiányokat, így nincs valós csődkockázat. Ehelyett a hitelkeretet használják, amikor egy kötelezettséget fizetni kell. Árnyaltabb nézet az, hogy a nettó forgótőkét a hitelkeret fennmaradó rendelkezésre álló egyenlegéhez viszonyítva ábrázoljuk. ha a vonal majdnem elfogyott, akkor nagyobb a lehetőség a likviditási problémákra.

  • Anomáliák . Ha csak egy dátumtól mérik, akkor a mérés tartalmazhat olyan rendellenességet, amely nem jelzi a nettó forgótőke általános tendenciáját. Például előfordulhat, hogy még nem fizetnek ki egy nagy egyszeri fizetendő kötelezettséget, és ez úgy tűnik, hogy kisebb nettó működőtőke-értéket eredményez.

  • Likviditás . A forgóeszközök nem feltétlenül túl likvidek, ezért nem feltétlenül használhatók fel rövid lejáratú kötelezettségek kifizetésére. Különösen a készletet lehet csak meredek kedvezménnyel készpénzre váltani, ha egyáltalán. Továbbá, a követelések rövid távon nem lehetnek behajthatóak, különösen, ha a hitelfeltételek túl hosszúak. Ez akkor jelent különös problémát, amikor a nagy ügyfeleknek jelentős tárgyalási erejük van a vállalkozás felett, és ezért szándékosan késleltethetik fizetéseiket.

A nettó forgótőke összege kedvezően megváltoztatható a következő tevékenységek bármelyikének részvételével:

  • Rövidebb időn belüli fizetési kötelezettség az ügyfelektől Ez nehéz lehet, ha az ügyfelek nagyok és hatalmasak.

  • Aktívabb a fennálló követelések beszedésében, bár fennáll annak a veszélye, hogy bosszantják az ügyfeleket.

  • Pontos időben történő készletvásárlás folytatása a készletberuházás csökkentése érdekében, bár ez növelheti a szállítási költségeket.

  • A fel nem használt készlet visszaszolgáltatása a beszállítóknak újratöltési díj fejében.

  • A tartozások kifizetése előtti napok számának meghosszabbítása, bár ez valószínűleg bosszantani fogja a beszállítókat.

A nettó forgótőke szintjének nyomon követése a kincstári személyzet központi gondja, amely felelős a készpénzszint és az előre látható készpénzhiány ellensúlyozásához szükséges adósságigények előrejelzéséért.

Hasonló feltételek

A nettó forgótőke működő tőkeként is ismert.