Feltöltési arány

Az eladósodottsági mutató a társaság kölcsönvett alapjainak saját tőkéhez viszonyított arányát méri. Az arány jelzi a vállalkozás pénzügyi kockázatát, mivel a túlzott adósság pénzügyi nehézségekhez vezethet. A magas eladósodottsági arány az adósság és a saját tőke arányának magas arányát képviseli, míg az alacsony eladósodottsági arány az adósság és a saját tőke alacsony arányát jelenti. Ez az arány hasonló az adósság / saját tőke arányhoz, azzal a különbséggel, hogy az eladósodottsági képleten számos olyan eltérés van, amely kissé eltérő eredményeket hozhat.

A magas eladósodottsági ráta nagy tőkeáttételt jelez, amikor egy vállalat adósságot használ a folyamatos működésének kifizetésére. Üzleti visszaesés esetén az ilyen vállalatoknak problémákat okozhat az adósság-visszafizetési ütemterv teljesítése, és csődöt kockáztathatnak. Különösen veszélyes a helyzet, ha egy vállalat változó kamatozású adósságmegállapodást folytatott, ahol a kamat hirtelen emelkedése komoly kamatfizetési problémákat okozhat.

A magas eladósodottsági arány kevésbé aggaszt egy szabályozott iparágban, például egy közüzemi szolgáltatásban, ahol egy vállalkozás monopólium helyzetben van, és szabályozói valószínűleg jóváhagyják az olyan kamatemeléseket, amelyek garantálják a folyamatos túlélést.

A hitelezőknek különös aggodalomra ad okot az eladósodottsági ráta, mivel a túl magas eladósodási ráta veszélyezteti hiteleik visszafizetését. A hitelezők lehetséges követelményei ennek a problémának az ellensúlyozására a korlátozó szerződések alkalmazása, amelyek megtiltják az osztalékfizetést, a többlet pénzforgalmat adósságtörlesztésbe kényszerítik, a készpénz alternatív felhasználásának korlátozása, valamint a befektetők követelménye, hogy több tőkét fordítsanak a társaságra. A hitelezőknek hasonló aggodalmuk van, de általában nem képesek változtatásokat bevezetni a társaság viselkedésében.

Azoknak az iparágaknak, ahol nagy és folyamatos a befektetett eszközök iránti igény, általában magas a tőkeáttételi mutató.

Az alacsony eladósodási ráta jelezheti a konzervatív pénzügyi menedzsmentet, de azt is jelentheti, hogy egy vállalat erősen ciklikus iparágban helyezkedik el, és így nem engedheti meg magának, hogy az értékesítések és a nyereség elkerülhetetlen visszaesése esetén túllicitálja magát.

Hogyan számítsuk ki az áttételi arányt

A tőkeáttételi mutató legátfogóbb formája az, ahol az adósság minden formáját - hosszú lejáratú, rövid lejáratú, sőt folyószámlahiteleket is - el kell osztani a saját tőkével. A számítás:

(Hosszú lejáratú adósság + Rövid lejáratú adósság + Bank folyószámlahitel) ÷ Saját tőke

Az eladósodási ráta másik formája a megszerzett kamatok aránya, amelyet az alábbiak szerint számolnak, és amelynek célja, hogy valamilyen jelzést adjon arról, hogy a vállalat képes-e elegendő nyereséget termelni a folyamatban lévő kamatfizetéseihez.

Kamat és adók előtti eredmény ÷ fizetendő kamat

Az eladósodási ráta másik változata a hosszú lejáratú adósság / saját tőke arány; nem különösebben hasznos, ha egy vállalatnak nagy mennyiségű rövid lejáratú adóssága van (ami különösen akkor jellemző, amikor egyetlen hitelező sem hajlandó elköteleződni hosszú távú hitelszerződés mellett). Hasznos lehet azonban, ha a vállalat adósságának nagy részét hosszú lejáratú kötvények kötik le.

Példa a fogaskerék arányra

Az 1. évben az ABC International-nek 5 000 000 USD adóssága és 2 500 000 USD saját tőkéje van, ami nagyon magas 200% -os eladósodási arány. A 2. évben az ABC több részvényt értékesít nyilvános ajánlattételben, ami sokkal magasabb tőkealapot eredményez, 10 000 000 USD. Az adósság szintje a 2. évben változatlan marad. Ez a 2. évben 50% -os eladósodási rátát jelent.

Hogyan csökkenthető az áttétel

Számos módszer áll rendelkezésre a vállalat tőkeáttétel-csökkentésére, többek között:

  • Adjon el részvényeket . Az igazgatóság engedélyezhette a társaság részvényeinek eladását, amelyek felhasználhatók adósságfizetésre.

  • Hitelek konvertálása . Tárgyalás a hitelezőkkel a meglévő adósság cseréjéről a társaság részvényeire.

  • Csökkentse a forgótőkét . Növelje a vevőkövetelések behajtásának sebességét, csökkentse a készletszintet és / vagy meghosszabbítsa azokat a napokat, amelyek szükségesek a tartozások kifizetéséhez, amelyek bármelyike ​​készpénzt termel, amely felhasználható az adósság törlesztésére.

  • Növelje a profitot . Használjon bármilyen rendelkezésre álló módszert a nyereség növelésére, amelynek több készpénzt kell generálnia az adósság törlesztésére.

Hasonló feltételek

A tőkeáttétel más néven tőkeáttétel.