Hogyan lehet kiszámítani a saját tőke könyv szerinti értékét

A könyv szerinti érték az az összeg, amelyet elméletileg a befektetők kapnának, ha az összes vállalati kötelezettséget levonnák a társaság összes eszközéből; ez egy maradék összeget tesz elérhetővé a befektetők számára. A koncepció segítségével meghatározzák azt a minimális összeget, amelyet egy vállalkozásnak meg kell érnie, ami a legalacsonyabb árnak tekinthető, amelyen a részvényeinek teljes összegével kereskedni kell. A tőke könyv szerinti értéke nem teljesen érvényes, mivel nem veszi figyelembe a nem dokumentált eszközöket és kötelezettségeket, és azt is feltételezi, hogy az eszközök és kötelezettségek piaci értéke megegyezik azok könyv szerinti értékével, ami nem feltétlenül így van.

A saját tőke könyv szerinti értékének kiszámításának számos változata létezik:

  • Klasszikus megközelítés . A könyv szerinti érték eléréséhez egyszerűen vonja le az eszközökből a kötelezettségeket.

  • Időhöz igazítva . Az eszközök kevesebbet érnek, ha azokat rövid távon fel kell számolni, és többet ér, ha az eladó hosszú távon maximalizálni tudja az eladási árat. Így értékelje az eszközöket a hosszú távú likvidációs értékük, nem pedig azonnali "tűzértékesítési" ára alapján.

  • Folyamatos gond fogalma . Ha feltételezzük, hogy egy vállalkozás hosszú távon folyamatosan működő vállalkozás, akkor eszközei többet érnek, mert több vállalkozás létrehozására használja fel őket.

  • Csőd koncepció . Ha egy vállalkozás csődeljárás alatt áll, akkor feltehetően alacsonyabb visszafizetési összegeket tud tárgyalni az összes fennálló kötelezettségre vonatkozóan, és képes lehet felmondani néhány olyan szerződést, amely egyébként idővel további kötelezettségek keletkezését eredményezné. A csőd azonban szinte mindig megszünteti az összes saját tőkét, így nincs maradvány könyv szerinti értéke a befektetőknek.

A tőke könyv szerinti értéke koncepciót ritkán használják egy vállalkozáson belüli mérésre. Leggyakrabban a befektetők részvényenkénti alapon alkalmazzák, amikor értékelik az árat, amelyen egy nyilvános társaság részvényei eladnak.