Egyszerű megtérülési ráta

Az egyszerű megtérülési ráta a leendő befektetési lehetőségtől elvárt nettó jövedelem növekményes összege, osztva a benne lévő befektetéssel. Az egyszerű megtérülési rátát használják a tőkeköltségvetés elemzéséhez, annak eldöntésére, hogy a vállalkozásnak befektetnie kell-e egy befektetett eszközbe, és az eszközhöz kapcsolódó forgótőke esetleges változásaihoz. Például, ha van olyan lehetőség, amely mellett a vállalkozás 8 000 dolláros nettó jövedelmének növekményes növekedését érheti el 100 000 dolláros kezdeti befektetés fejében, akkor a projekt egyszerű megtérülési rátája 8% (kiszámítva 8 000 USD növekményes nettó) jövedelem / 100 000 USD befektetés). Egy vállalkozás akkor fogadna el egy projektet, ha az intézkedés olyan százalékot eredményez, amely meghaladja a vállalat által alkalmazott minimális megtérülési rátát.

Hasonlóképpen, ha egy leendő projekt költségcsökkenést (nem pedig növekményes nettó jövedelmet) eredményezhet, akkor a számítás során a költségmegtakarítás összegét a növekményes nettó jövedelemmel helyettesítik.

Bár ennek a módszernek az az előnye, hogy egyszerű és könnyen kiszámítható, számos problémát is szenved, amelyek a következők:

  • A pénz időértéke . A módszer nem használja a diszkontálást a nettó jövedelem növekményes összegének a jelenlegi értékre történő csökkentésére. Ehelyett azt feltételezi, hogy a mérési időszak alatt szerzett nettó jövedelem megegyezik jelenértékével. Ez a hiba túlbecsüli a megtérülési rátát, különösen azoknál a jövedelmeknél, amelyek a jövőben számos időszakot jelenthetnek. Így a módszer azt feltételezi, hogy a több év múlva megszerzett nettó jövedelem értéke megegyezik a jelenben megszerzett nettó jövedelemmel.

  • Cash flow . A módszer a nettó jövedelmet használja a számítás számlálójában, nem pedig cash flow-kat. A cash flow-kat tartják a legjobb módszernek a befektetés megtérülésének megítélésére, míg a sok kiigazító tétel és a nem készpénzes tranzakciók megváltoztathatják a nettó jövedelem összegét, hogy a cash flow-tól lényegesen eltérõ legyen. A nettó jövedelmet befolyásoló nem készpénz tételek például az értékcsökkenés és amortizáció, amelyek nem szerepelnek a cash flow elemzésben.

  • Állandó profitáramlás . A módszer azt feltételezi, hogy egy vállalkozás ugyanolyan mértékű növekményes nettó jövedelmet keres az időszak utáni időszakban, amikor a valóságban ez az idő valószínűleg változni fog.

  • Kényszerelemzés . A módszer nem veszi figyelembe, hogy a szóban forgó tőkeprojektnek van-e hatása a vállalat működésének teljesítményére vagy a szervezeten belüli korlátozott erőforrásra.

Az itt felsorolt ​​problémák azt jelzik, hogy az egyszerű megtérülési ráta túlságosan leegyszerűsített módszer a tőkeköltségvetési kérelem elbírálásához. Ehelyett vegyen figyelembe olyan egyéb technikákat, mint a nettó jelenérték elemzése és az áteresztőképesség elemzése.

Hasonló feltételek

Az egyszerű megtérülési ráta ki nem igazított megtérülési ráta és számviteli megtérülési ráta néven is ismert.