Mi okozza a forgótőke változását?

A forgótőke változása a nettó forgótőke összegének különbsége az egyik könyvelési időszakról a másikra. A menedzsment célja a forgótőke bármilyen felfelé irányuló változásának csökkentése, ezáltal minimalizálva a további finanszírozás megszerzésének szükségességét. A nettó forgótőkét a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek levonásával határozzák meg. Így, ha a nettó forgótőke február végén 150 000 dollár, március végén pedig 200 000 dollár, akkor a forgótőke változása 50 000 dollár növekedést jelentett. A vállalkozásnak meg kellene találnia a módját a forgótőke-eszköz növekedésének finanszírozására, talán a következő finanszírozási lehetőségek egyikével:

  • Részvények eladása

  • Növekvő nyereség

  • Eszközök eladása

  • Új adósság keletkezik

Íme néhány olyan művelet, amely a forgótőke változását okozhatja:

  • Hitelpolitika . A társaság szigorítja hitelpolitikáját, ami csökkenti a fennálló követelések összegét, és ezért készpénzt szabadít fel. A nettó árbevétel azonban ellensúlyozható. A lazább hitelpolitikának fordított hatása van.

  • Gyűjtési politika . Az agresszívebb behajtási politikának gyorsabb beszedést kell eredményeznie, ami csökkenti a követelések teljes összegét. Ez készpénzforrás. A kevésbé agresszív gyűjtési politikának fordított hatása van.

  • Készlet tervezés . A társaság dönthet úgy, hogy növeli a készletszintjét a megrendelések teljesítési arányának javítása érdekében. Ez növeli a készletbefektetést, ezért készpénzt használ fel. A készletszint csökkentésének fordított hatása van.

  • Beszerzési gyakorlatok . A beszerzési osztály dönthet úgy, hogy nagyobb mennyiségű vásárlással csökkenti egységköltségeit. A nagyobb volumen növeli a készletek felhasználását, ami készpénz felhasználás. A kisebb mennyiségben történő vásárlás fordított hatást fejt ki.

  • Kötelezett fizetési időszak . Egy vállalat hosszabb fizetési időszakokról tárgyal szállítóival. Ez készpénzforrás, bár a szállítók válaszként emelhetik az árakat. A szállítói fizetési feltételek csökkentésének fordított hatása van.

  • Növekedési ütem . Ha egy vállalat gyorsan növekszik, ez hónapról hónapra nagymértékben megváltoztatja a forgótőkét, mivel a vállalkozásnak egyre több követelésbe és készletbe kell fektetnie. Ez a készpénz fő felhasználása. A probléma csökkenthető a növekedés ütemének megfelelő csökkentésével.

  • Fedezeti stratégia . Ha egy vállalat aktívan fedezeti technikákat alkalmaz a kiegyenlítő cash flow-k létrehozására, akkor kevésbé valószínű, hogy váratlan változások következnek be a forgótőkében, bár tranzakciós költségekkel járnak maguk a fedezeti ügyletek.

A működő tőke változásainak figyelemmel kísérése a pénzügyi vezető egyik legfontosabb feladata, aki megváltoztathatja a vállalati gyakorlatot a működő tőke szintjének finomhangolására. Fontos megérteni a forgótőke változását a cash flow előrejelzés szempontjából is, hogy a vállalkozás ne tapasztaljon váratlan készpénzigényt.