Szavatolótőke-arányok

A fizetőképességi mutatók összehasonlítják a szervezet pénzügyi kimutatásainak különböző elemeit. Ennek az összehasonlításnak az a célja, hogy felismerje a cél entitás fizetőképességének képességét. A fizetőképességi mutatókat a hitelezők és a belső hitelosztályok általában használják annak megállapítására, hogy az ügyfelek képesek-e visszafizetni adósságaikat. A fizetőképességi arányok például:

  • Áramarány . Ez a forgóeszközök elosztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel, és jelzi a rövid lejáratú kötelezettségek megfizetésének képességét a forgóeszközök felszámolásából származó bevételekkel. Az arány torzíthatja a rendkívül nagy mennyiségű készletet, amelyet rövid távon nehéz felszámolni.

  • Gyors arány . Ez megegyezik a jelenlegi rátával, azzal a különbséggel, hogy a készletet kizárják (ami jobb fizetőképességi mutatót jelent). A számlálóban lévő többi eszköz könnyebben átváltható készpénzre.

  • Adósság / saját tőke arány . Ez összehasonlítja a fennálló adósság összegét a vállalkozásban felhalmozott saját tőke összegével. Ha az arány túl magas, ez azt jelzi, hogy a tulajdonosok túlzott mértékben támaszkodnak az adósságra a vállalkozás finanszírozásához, ami problémát jelenthet, ha a cash flow nem képes támogatni a kamatfizetéseket.

  • Kamatfedezeti arány . Ez azt méri, hogy egy vállalat képes-e fizetni a fennálló adósság kamatát. A magas kamatfedezeti arány azt jelzi, hogy egy vállalat többször is meg tudja fizetni a kamatráfordítását, míg az alacsony arány erős mutatója annak, hogy a társaság nem teljesítheti a hitelfizetéseit.

Ha van egy meghatározott arány, amelyet alapvető fizetőképességi mutatónak tekintenek, akkor az a nem készpénz tételek előtti nyereség összehasonlítása, elosztva az összes kötelezettséggel. A képlet:

(Nettó adózott eredmény + Értékcsökkenés + Amortizáció) ÷ Minden kötelezettség

A magas fizetőképességi arány jobb képességet jelez a vállalkozás kötelezettségeinek teljesítésére. Az arány azonban nem teljesen jelzi a fizetőképességet, mivel nyereségen alapul, amely nem feltétlenül egyenlő a cash flow-val. A fizetőképesség-elemzés nem veszi figyelembe azt sem, hogy egy vállalkozás új, hosszú távú finanszírozást szerezhet-e, például részvények vagy kötvények eladásával. Ezért a fizetőképességi mutatók használatát ki kell egészíteni más információkkal, hogy teljes mértékben megértsük a vállalkozás fizetőképességét.

A legjobb, ha az összes fizetőképességi mutatót trendvonalon vizsgálja felül, hogy a vállalkozás állapota romlik-e az idők során.