Készpénz fedezeti arány

A készpénzfedezeti arány hasznos a hitelfelvevő kamatköltségeinek kifizetésére rendelkezésre álló készpénzmennyiség meghatározásához, és a rendelkezésre álló készpénz és a fizetendő kamatösszeg arányában fejeződik ki. Megfelelő fizetési képesség bemutatásához az aránynak lényegesen nagyobbnak kell lennie, mint 1: 1.

A készpénz fedezeti hányad kiszámításához vegye ki az eredménykimutatásból a kamatok és adók előtti eredményt (EBIT), adja hozzá az EBIT-ben szereplő összes nem készpénzköltséget (például amortizációt és amortizációt), és ossza el a kamatráfordítással. A képlet:

(Kamat és adók előtti eredmény + nem pénzbeli kiadások) ÷ Kamatráfordítás

Például az Anderson Boat Company (ABC) irányítója aggódik amiatt, hogy a társaság a közelmúltban nagyon sok adósságot vállalt a tőkeáttételes kivásárlás kifizetéséért, és szeretné biztosítani, hogy elegendő készpénz álljon rendelkezésre az új kamatterhek megfizetéséhez. . A társaság kamatok és adók nélkül 1 200 000 dolláros eredményt termel, és évi 800 000 dollár értékcsökkenést könyvel el. Az ABC a tervek szerint 1.500.000 USD kamatkiadást fizet a következő évben. Ezen információk alapján az ABC a következő készpénzes fedezettséggel rendelkezik:

(1 200 000 USD EBIT + 800 000 USD értékcsökkenés) ÷ 1 500 000 USD kamatráfordítás

= 1,33 készpénzfedezeti arány

A számításból kiderül, hogy az ABC meg tudja fizetni a kamatráfordításait, de egyéb kifizetésekre nagyon kevés készpénz maradt.

A képlet számlálójában számos további nem készpénzes tételt lehet levonni. Például jelentős periódusok merülhetnek fel egy időszakban az értékesítési juttatások, a termékvisszatérítések, az eladósodott tartozások vagy a készlet elavulásának növelésére. Ha ezek a nem készpénzes tételek jelentősek, mindenképpen vegye fel őket a számításba. Ezenkívül a nevezőben lévő kamatráfordításoknak csak a ténylegesen fizetendő kamatkiadásokat kell tartalmazniuk - ha a fizetendő összegnek van prémiuma vagy kedvezménye, akkor az nem készpénzfizetés, ezért nem vehető fel a nevezőbe.