Arányanalízis

Az arányelemzés a vállalkozás pénzügyi kimutatásainak sorainak összehasonlítása. Az arány-elemzést számos, a gazdálkodó egységgel kapcsolatos kérdés értékelésére használják, például annak likviditását, a műveletek hatékonyságát és a nyereségességet. Ez a fajta elemzés különösen hasznos az üzleti tevékenységen kívüli elemzők számára, mivel elsődleges információforrásuk a szervezetről a pénzügyi kimutatások. Az arányelemzés kevésbé hasznos a vállalati bennfentesek számára, akik jobban hozzáférnek a szervezetről szóló részletesebb operatív információkhoz. Az arányelemzés különösen akkor hasznos, ha a következő két módon alkalmazzák:

  • Trend vonal . Számítsa ki az egyes arányokat jelentési időszakok nagy számán, hogy lássa, van-e trend a számított információkban. A tendencia olyan pénzügyi nehézségeket jelezhet, amelyek egyébként nem lennének nyilvánvalóak, ha az arányokat egyetlen időszakra vizsgálnák. A trendvonalak felhasználhatók a jövőbeli arány teljesítményének becslésére is.

  • Iparági összehasonlítás . Számolja ki az azonos iparági versenytársak arányát, és hasonlítsa össze az összes vizsgált vállalat eredményeit. Mivel ezek a vállalkozások valószínűleg hasonló állóeszköz-befektetésekkel működnek és hasonló tőkeszerkezettel rendelkeznek, az arányelemzés eredményeinek hasonlóaknak kell lenniük. Ha nem ez a helyzet, akkor ez jelezhet egy potenciális problémát, vagy fordítva - egy vállalkozás képességét arra, hogy nyereséget termeljen, amely lényegesen magasabb, mint az ipar többi része. Az ágazati összehasonlító megközelítést alkalmazzák az ágazati elemzéshez, hogy meghatározzák, mely iparágon belül mely vállalkozások a legértékesebbek (és legkevésbé).

Több száz lehetséges arány használható elemzési célokra, de jellemzően csak egy kis magcsoportot használnak az entitás megértéséhez. Ezek az arányok a következők:

  • Áramarány . Összehasonlítja a forgóeszközöket a rövid lejáratú kötelezettségekkel, hogy lássa, van-e egy vállalkozásnak elegendő készpénz azonnali kötelezettségeinek kifizetéséhez.

  • Napi értékesítés kiemelkedő . Meghatározza egy vállalkozás azon képességét, hogy hatékonyan adjon ki hitelt az ügyfeleknek, és időben visszafizessék.

  • Adósság / saját tőke arány . Összehasonlítja az adósság és a saját tőke arányát, hogy lássa, hogy egy vállalkozás túl sok adósságot vállalt-e.

  • Osztalék kifizetési arány . Ez a befektetőknek osztalék formájában kifizetett jövedelem százaléka. Ha az arány alacsony, ez azt jelzi, hogy van hely az osztalékfizetés jelentős növekedésére.

  • Bruttó haszon arány . Kiszámítja az áruk vagy szolgáltatások értékesítéséből származó jövedelem arányát, mielőtt az adminisztratív költségeket beleszámítanák. Ennek a százaléknak a csökkenése jelezheti a vállalat alaptevékenységének árképzési nyomását.

  • Készletforgalom . Kiszámítja a készlet eladásához szükséges időt. Az alacsony forgalmi adat azt jelzi, hogy egy vállalkozás túlzottan befektet a készletbe, ezért elavult készlet áll fenn.

  • Nettó nyereségráta . Kiszámítja a nettó nyereség és az értékesítés arányát; alacsony arány felduzzasztott költségszerkezetet vagy árképzési nyomást jelezhet.

  • Ár-nyereség arány . Összehasonlítja a társaság részvényeiért fizetett árat a vállalkozás által jelentett nyereséggel. A túlságosan magas arány azt jelzi, hogy nincs alapja a magas részvényárfolyamnak, ami előre jelezheti a részvényárfolyam csökkenését.

  • Eszközök megtérülése . Kiszámítja a menedzsment képességét arra, hogy hatékonyan használja fel az eszközöket a nyereség termeléséhez. Az alacsony hozam duzzadt eszközbefektetést jelez.