A magántőke meghatározása

A magántőke olyan vállalkozásba történő befektetés, amely nem szerepel a tőzsdén. A tőke forrása vagy egyedi befektetőkből, vagy befektetési alapokból származik, amelyek a következő két típusú befektetést hajtják végre:

  • Tulajdon- vagy hitelviszonyt megtestesítő befektetéseket magáncégek . Ezeket a beruházásokat jellemzően egy vállalat meglévő növekedésének fokozására vagy a szellemi tulajdon értékének növelésére fordítják kutatási és fejlesztési tevékenységek finanszírozásával.

  • Cégek kivásárlása . A szándék a megszerzettek értékének növelése működési jellemzőik javításával. Ezek a vállalatok gyakran már pénzügyi nehézségekkel küzdenek, ami lehetővé teszi a magántőke-társaságok számára, hogy kis összegért megvásárolják őket. Ha a kivásárlás állami cég, ez általában azt eredményezi, hogy a felvásárolt nyilvános társaságként törlésre kerül.

Az állami vállalatok kivásárlásának változata a tőkeáttételes kivásárlás. Ez magában foglalja nagyon nagy összegű adósság és kis összegű saját tőke felhasználását a társaság megvásárlásához, hogy a magántőke-társaság potenciálisan hatalmas megtérülést érhessen el a kis kezdeti befektetéséből, ha megfordulhat egy lobogó szerinti vállalkozásban és eladhatja azt magasabb áron.

Bizonyos esetekben a magántőke-társaságok célja az, hogy egy társaságot végül nyilvánosságra hozzanak, hogy részvényeiket bejegyezhessék az Értékpapír és Tőzsdei Bizottságba, majd nyereségért eladhassák a részvényeket. A társaság nyilvánosságra hozása azonban rendkívül megterhelő, ezért a magántőke-társaságok által követett másik út az, hogy a befektetett jogalanyokat eladják egy már nyilvánosan birtokolt felvásárlónak. A magántőke-társaságok ezt követően fizetésként elfogadják a felvásárló részvényeit, és ezeket a részvényeket eladják a nyílt piacon.

Azok az egyéni befektetők, akik magántőke-tranzakciókban vesznek részt, általában akkreditált befektetők, akiket pénzügyileg kifinomultnak tekintenek, és akiknek nagy mennyiségű tőkéjük van befektethetővé. Mivel sok magántőke-befektetéshez három-tíz év szükséges, mielőtt eladhatnák őket, a befektetőknek mély készpénztartalékokkal kell rendelkezniük.

A magántőke-társaságok általában alapokként vannak strukturálva, amelyek nagy hozzájárulást vállalnak az egyes befektetőktől, kiválasztják, hol alkalmazzák a készpénzt a legjobban, majd végül felszámolják az alapokat, és visszafizetik a tőkét és a nyereséget a befektetőknek. Cserébe a magántőke-társaságok üzemeltetői általában éves díjat számítanak fel, amely a kezelt alapok százalékos aránya, valamint az esetleges nyereség egy részét (ha van ilyen). A magántőke-üzlet rendkívül nyereséges lehet, ezért vonzza a legjobb üzleti tehetségeket.

A siker érdekében a magántőke-alap kezelőjének a következő jellemzőkkel kell rendelkeznie:

  • Kiváló hálózat, amely vonzza a befektetők finanszírozását

  • Az üzleti érzék, hogy eldöntsék, hol helyezzék el a beruházásokat

  • Tárgyalási készség a befektetett alapok legjobb ajánlatainak megszerzéséhez

  • Működési képesség azon vállalkozások teljesítményének javítására, amelyekbe az alap befektetett

  • Az értékesítési és jogi ismeretek, amelyek vagy eladják az üzletet, vagy pedig nyilvánosságra hozzák, hogy végül profitot szerezzenek az alap számára

Nehéz olyan embert találni, aki rendelkezik mindezekkel a készségekkel, ezért egy nagyobb magántőke-társaság számos szakembert alkalmaz, akik szakértők egy vagy több ilyen területen.