Strukturált kottadefiníció

A strukturált jegyzet egy olyan értékpapír, amelyet egy származékos komponenssel módosítottak, amely megváltoztatja a kockázat / hozam profilját. Ez a kiigazítás az értékpapír potenciális hozamának módosítására szolgál, vonzóbbá téve azt a befektetők számára. Például egy kibocsátó kötvényt ad el egy befektetőnek névértéken, amely 7% -os éves hozamot generál a befektető számára. Mivel azonban a befektető kockázatkerülő, a kötvénynek van egy olyan eleme is, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy visszaküldje a kötvényt a kibocsátónak, ha a piaci kamatláb 7% fölé emelkedik. Ez a strukturálási forma lehetővé teszi a befektető számára, hogy profitáljon a kötvény bármilyen emelkedő potenciáljából, miközben az összes lefelé mutató kockázatot a kibocsátóra hárítja. Az a típusú befektető, aki általában strukturált kötvényekbe fektet be, meg akarja védeni a befektetés fő részét, miközben megőrzi a profit lehetőségét a felfelé irányuló potenciálból.

Másik példaként olyan kötvényt bocsátanak ki, amelynek nincs meghatározott kamatlába. Ehelyett kifizet minden kamatlábat, amely megfelel a főbb részvényindex változásainak. Így ha a Dow Jones 2% -kal növekszik, akkor a kifizetett kamatláb ezen az alapon lesz. Harmadik példaként az értékpapír kötvény-összetevője 6% -os kamatot fizethet, míg a derivatív komponens további fizetési lendületet adhat a befektetőknek, ha az ezüst ára meghalad egy bizonyos összeget a befektetési időszak alatt.

A strukturált kötvényt leggyakrabban olyan helyzetekben használják, amikor a befektetés egyértelműen kívül esik a befektető komfortzónáján, ezért a kibocsátónak módosítania kell a befektetés ízletesebbé tétele érdekében. A strukturált kötvényeket a befektetési bankok is csomagolják és adják el nagyobb befektetői csoportoknak.

A befektetőknek körültekintően kell olvasniuk a strukturált jegyzetekhez kapcsolódó apró betűket. Bizonyos esetekben a hátrányoknak csak egy része védett, vagy a tőkeátvevő veszélybe kerül, ha a kibocsátó nem teljesít. Következésképpen csak kifinomult befektetők vásárolhatják ezeket a termékeket. Ezek a termékek viszonylag drágák lehetnek, tekintve a műszerek származékos részeinek költségét.