144. szabály: részvényértékesítés

A 144. szabályt a részvényesek felhasználhatják arra, hogy nyilvántartsák részesedésüket egy vállalkozásban. Ezt a megközelítést általában akkor alkalmazzák, amikor a kibocsátó szervezet túl sok időt vesz igénybe a részvények bejegyzésével. Egy állami vállalat úgy találhatja, hogy a részvények bejegyzése az Értékpapír és Tőzsdefelügyeletnél (SEC) nehézkes, drága és időigényes. Bizonyos esetekben az év jobb része eltelhet, mire a SEC engedélyezi a részvények nyilvántartását. A részvényesek nyomást gyakorolnak részvényeik nyilvántartására, mivel a részvénybizonylatok korlátozó felirattal rendelkeznek, amely megakadályozza eladásukat a nyilvántartásba vételükig.

A 144. szabály szerint a befektetők eladhatják részvényállományukat, ha az alábbi feltételek mindegyike teljesül:

  • Tartási időszak . A részvényesnek legalább hat hónapig kell birtokolnia a részvényeket.
  • Jelentés . A vállalatnak meg kell felelnie a SEC jelentési követelményeinek.
  • Kereskedési volumen . Ha a részvénytulajdonos ellenőrző pozícióban van a vállalatnál, akkor csak az eladott azonos osztályba tartozó forgalomban lévő részvények 1% -ának vagy a hirdetést megelőző négy hét átlagos heti kereskedési volumenének 1% -ának nagyobb részét tudja értékesíteni. részvények eladására.
  • Kereskedési tranzakció . A részvények értékesítését rutinszerű kereskedési ügyletként kell kezelni, a brókernek normál jutalékot kell kapnia.
  • Értesítés az eladásról . Ha a részvénytulajdonos ellenőrző pozícióban van a vállalatnál, be kell nyújtania a SEC-hez a 144-es űrlapot, amelyben értesítenie kell az eladási szándékot. Ez a követelmény nem alkalmazható, ha az eladás kevesebb, mint 5000 részvényre szól, vagy az összesített dollárösszeg kevesebb lesz, mint 50 000 USD.

Az alkalmazandó feltételek teljesülése után a részvényeseknek a társaság részvénytranszfer-ügynökéhez kell fordulniuk, hogy minden korlátozó jelmondatot töröljenek a részvényjegyeikből. A készletátadási ügynök csak a cég kijelölt ügyvédjének írásbeli jóváhagyásával távolítja el a jelmondatot. A legenda eltávolítását követően a részvényes eladhatja a részvényeket.

Bár úgy tűnik, hogy a 144. szabály ésszerű eszközöket kínál a befektetőknek részvényeik eladásához, gyakorlati alkalmazását korlátozza a részvényekkel folytatott kereskedelem volumene. Így annak ellenére, hogy a befektetők megengedhetik részvényeik eladását, ez nem jelenti azt, hogy elegendő számú érdeklődő vevő lesz az értékesítésük engedélyezéséhez.