Zártkörű elhelyezés

A zártkörű befektetés egy értékpapír eladása kis számú befektető számára. A kibocsátó egységeket érdekli a magántőzsdei kibocsátás, mivel ezek a tranzakciók elkerülik azt az időigényes folyamatot, amikor az értékpapírokat az Értékpapír és Tőzsdei Bizottságon keresztül nyilvánosan értékesítik. Példák az olyan értékpapírokra, amelyeket magántőzsdén keresztül lehet értékesíteni, a törzsrészvény, az elsőbbségi részvény és a váltók.

Sok ilyen ügyletre vonatkozik a D. rendelet mentessége a szokásos jelentési szabályok alól, amelyek korlátozzák ezeket a kihelyezéseket olyan befektetőkre, akik magas nettó vagyonnal vagy jövedelemmel rendelkeznek, valamint a pénzügyi beszámolásban szerzett tapasztalattal vagy ismeretekkel rendelkeznek. Értelemszerűen a D. szabály kiküszöböli azokat a befektetőknek történő értékesítéseket, amelyek esetleg nem rendelkeznek elegendő ismerettel ahhoz, hogy megértsék az általuk vállalt kockázat szintjét.

Az a típusú befektető, amely általában részt vesz a magántőzsdén történő befektetésben, egy gazdag magánszemély vagy egy jól finanszírozott vételi oldalon működő vállalkozás, például nyugdíjalap vagy fedezeti alap.

A befektetőnek felajánlhat egy ösztönzőt a zártkörű részvényben való részvételre. Ez magában foglalhat például egy árat, amelyet diszkontálnak a piaci árból, vagy esetleg warrantokat adnak az értékpapírokhoz.

A zártkörű kibocsátás különbözik a nyilvános ajánlattételtől, ahol az értékpapírokat jegyzőn keresztül kínálják eladásra a nagyközönség számára. A nyilvános felajánláshoz részletes tájékoztató kiállítására van szükség, amely a zártkörű kibocsátás esetében nem áll fenn.