Hogyan kell működni nulla működő tőkével

A nulla forgótőke olyan helyzet, amikor a forgóeszközök nem haladják meg a finanszírozandó rövid lejáratú kötelezettségeket. A koncepció segítségével csökkenthető a vállalkozás működtetéséhez szükséges beruházások szintje, ami szintén növelheti a részvényesek befektetésének megtérülését.

A forgótőke a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség, és elsősorban a követelésekből, a készletekből és a kötelezettségekből áll. A működő tőke összege, amelyet a társaságnak befektetnie kell, általában jelentős, sőt meghaladhatja befektetett eszközökbe történő befektetését. A forgótőke összege növekszik, mivel egy vállalkozás növeli hitelfelvételeit, mivel a követelések bővülnek. Ezen túlmenően a készletszint az árbevétel növekedésével együtt is növekszik, mivel a vezetés úgy dönt, hogy több készletet tart a készletben a folyamatos értékesítés támogatása érdekében, általában további készletkészlet formájában az ügyfelek igényeinek kielégítésére.

Következésképpen úgy tűnik, hogy egy növekvő vállalkozásnak mindig hiányzik a készpénz, mert forgótőke-szükséglete folyamatosan növekszik. Ebben a helyzetben egy vállalatnak érdeke lehet a nulla működő tőkével történő működés. Ehhez a következő két elemre van szükség:

  • Igényalapú gyártás . Szinte lehetetlen elkerülni a forgótőke növekedését, ha a menedzsment ragaszkodik ahhoz, hogy a készletek készleteit kéznél tartsa az előre jelzett vevői igények kielégítése érdekében. A tőkekövetelmények csökkentése érdekében hozzon létre egy éppen időben gyártási rendszert, amely csak akkor épít egységeket, ha azokat az ügyfelek megrendelik. Ezzel kiküszöböli az összes késztermékkészletet. Ezenkívül telepítsen egy just-in-time beszerzési rendszert, amely csak nyersanyagokat vásárol, hogy támogassa a pontosan előállítandó keresletalapú egységek mennyiségét. Ez a megközelítés lényegében kiküszöböli a készletbe történő befektetést. Alternatív megközelítés az, hogy az összes termelést kiszervezik, és a szállítónak szállítania kell az árut közvetlenül a vállalat ügyfeleinek (más néven drop shipping).

  • Követelések és fizetendő feltételek . Az ügyfeleknek hitelt nyújtó feltételeket csökkenteni kell, míg a beszállítók fizetési feltételeit meg kell hosszabbítani. Ideális esetben készpénzt kell kapni az ügyfelektől, még mielőtt esedékessé válna a beszállítók felé. Ez lényegében azt jelenti, hogy az ügyfélfizetések közvetlenül finanszírozzák a beszállítóknak történő kifizetéseket.

Például egy számítógépgyártó ragaszkodhat ahhoz, hogy ügyfelei előre fizessenek készpénzzel hitelkártyás fizetéssel, alkatrészeket rendeljenek beszállítóktól hitelre, azokat egy just-in-time rendszer alapján állítsák össze, majd fizessenek beszállítóiknak. Az eredmény nemcsak nulla, hanem akár negatív működőtőke is lehet.

Noha a nulla működő tőke fogalma kezdetben csábítónak tűnhet, rendkívül nehéz megvalósítani a következő okok miatt:

  • Az ügyfelek nem hajlandók előre fizetni, kivéve a fogyasztási cikkeket. A nagyobb ügyfelek nem csak nem hajlandók korán fizetni, de akár késedelmes fizetést is követelhetnek.

  • A beszállítók általában iparági szabványos hitelfeltételeket kínálnak ügyfeleiknek, és csak magasabb fizetési feltételeket hajlandók elfogadni a magasabb termékárakért cserébe.

  • Az éppen időben történő, keresletalapú termelési rendszer nehezen fogadható el az ügyfelek számára azokban az iparágakban, ahol a verseny a megrendelések azonnali teljesítésén alapul (ehhez bizonyos mennyiségű kézi készlet szükséges).

  • A szolgáltatóiparban nincs készlet, de rengeteg alkalmazott van, akiknek általában gyorsabban fizetnek, mint amennyit az ügyfelek hajlandók fizetni. Így a bérszámfejtés a forgótőke-koncepcióban lényegében a leltár helyét veszi át, és gyakori időközönként kell fizetni.

Röviden, a nulla működő tőke érdekes fogalom, de általában nem gyakorlati megvalósítás. Mégis, ha egy vállalat javítani tudja forgótőkéjét a három kulcsfontosságú terület bármelyikén, akkor legalább csökkentheti a forgótőkébe történő befektetését, ami minden bizonnyal méltó cél.