A tényleges megtérülési ráta

A tényleges megtérülési ráta a befektetés által generált megtérülési ráta, ha a bevételeket befolyásoló összes tényezőt figyelembe vesszük. Ez a megközelítés generálja a legátfogóbb képet a befektetés megtérüléséről. Ezek a tényezők a következők:

  • Az az ár, amelyen a hangszert megvásárolták
  • Az instrumentum kibocsátójának fizetendő kamatláb
  • A fizetett kamat kiszámításához felhasznált bármely összetétel

A tényleges megtérülési rátát ezek a tényezők az alábbiak szerint befolyásolják:

  • Fizetett ár . A befektető a megadott árnál alacsonyabb áron vásárolhat befektetési eszközt, amely esetben a tényleges megtérülési ráta nő. Ezzel szemben a befektető hajlandó vásárolni egy befektetési eszközt a megadott árnál magasabb áron, amely esetben a tényleges megtérülési ráta csökken. Például egy 9% dollárért vásárolt 6% -os kötvénynek magasabb a tényleges megtérülési rátája, mint az 1020 dollárért vásárolt 6% -os kötvénynek, annak ellenére, hogy mindkét kötvény névértéke 1000 dollár.
  • Megállapított kamatláb . A befektetés feltüntetett kamatlába nem befolyásolja közvetlenül a tényleges megtérülési rátát; ehelyett a tényleges kamatlábat csak akkor befolyásolja, ha figyelembe veszik a fizetett árat vagy az összetétel hatásait.
  • Összetétel . A befektetési eszköz feltételei kimondhatják, hogy nincs kamatösszetétel, ebben az esetben a feltüntetett kamatláb a tényleges kamatláb. Ha azonban az összetétel megengedett, például havi vagy negyedéves alapon, akkor a tényleges kamatláb nő. Például, ha az 1000 dolláros befektetés 6% -os kamatlába havonta vegyül, akkor az első hónap tényleges megtérülési rátája 6% -os éves kamatláb, de a második hónap évesített összege 6,03%, mivel a Az első hónapban megszerzett kamat hozzáadódik a befektetés fő egyenlegéhez kamatszámítás céljából.

Az effektív megtérülési ráta korlátozottabb meghatározása az, hogy csak a vegyes összetétel hatására összpontosítson, ahelyett, hogy magában foglalja azt az árat is, amelyen egy befektetési eszközt vásároltak (amely eltérhet a névértékétől).