Hogyan számoljuk ki a bétát

A részvény bétája az áringadozás mértéke a piac ingadozásához képest. Ha a béta értéke 1, akkor annak változékonysága pontosan megegyezik a piac egészével. Ha a béta magasabb, mint 1, akkor egy részvény ára ingadozóbb, mint a piaci szint. Ha a béta értéke alacsonyabb, mint 1, akkor egy részvény ára kevésbé ingatag, mint a piaci szint.

A nyilvánosan tartott részvények bétáját rendszeresen közzéteszik, de van értelme közvetlenül kiszámítani a saját bétáját. Ennek oka, hogy az általános béta-számításhoz használt benchmark részvényindex nem feltétlenül alkalmazható közvetlenül egy részvényre. Például, ha a benchmark index az S&P 500, és a célrészvényt kibocsátó vállalat tevékenységének nagy részét egy másik országban végzi, akkor ésszerű lehet referenciaértéket levezetni az adott ország részvényeiből. Emellett a béta számítás időszaka meglehetősen hosszú lehet a buy-and-hold befektetők számára, és jóval rövidebb egy olyan befektető esetében, aki csak néhány napig vagy hétig tervezi részvényeinek megőrzését. Ezekben a helyzetekben logikus lehet saját béta verziót fejleszteni.

A béta kiszámításához szükséges lépések a következők:

1. Fel kell halmoznia a napi záróárakat a célállományra és a referenciaértékként használandó piaci indexre. Halmozza fel ezeket az információkat az Ön igényeinek leginkább megfelelő időszakban - talán akár egy hónapban, vagy akár több éven keresztül is.

2. Számolja ki külön a napi árváltozást a célállományra és a piaci indexre. A képlet:

((Ár ma - ár tegnap) / ár tegnap) x 100

3. Ezután hasonlítsa össze, hogyan mozog a részvény és az index együtt az index egyedüli mozgásával. Ennek a számításnak az eredménye a részvény bétája. Ennek képlete a következő:

Kovariancia ÷ Variancia

Vagy részletesebben közölte:

A részvény napi változása és az index napi változása ÷ Az index napi változása

Az Excelben a béta képlete a következő:

= COVARIANCE.P (Cell tartomány a napi napi változás százalékához, Cell tartomány az index napi változás százalékához) / VAR (Cell tartomány az index napi változás százalékához)