Folyamatosan kapcsolt elszámolási rendszer

A folyamatos kapcsolt elszámolási rendszert úgy tervezték, hogy mérsékelje a devizaügyletek elszámolásával járó kockázatot. A devizaalapú elszámolás azt a kockázatot jelenti, hogy az egyik fél nem teljesít fizetést a tranzakció befejezése előtt, mivel az elszámolás azokban az országokban található levelező bankok számláin keresztül történik, ahol a megfelelő devizákat kibocsátják. Mivel a különböző nemzeti fizetési rendszerek a világ különböző időzónáiban helyezkednek el, egy devizaügylet egyik oldala valószínűleg a tranzakció másik oldala előtt lesz elszámolva. Például a dollár fizetések később kerülnek elszámolásra, mint az euró fizetések, amelyek viszont később, mint a jen fizetések. Így valaki, aki dollárban vásárol és euróban fizet, a dollár beérkezése előtt kiegyenlíti a fizetés euró oldalát.Ha az ügylet kudarcot vallana e tranzakció közepette, akkor a tranzakció kezdeményezője dollárt fizetett volna, de elveszítette az ellentételező eurót. Ezt a kockázatot elszámolási kockázatnak nevezzük.

Ennek a kockázatnak az elkerülése érdekében, miközben az elszámolási folyamat is felgyorsul, számos nagybank összefogott, hogy létrehozzák a folyamatos kapcsolt elszámolás (CLS) rendszert. A rendszert a CLS Bank International üzemelteti, amelynek az alapító bankok a részvényesei. Más bankok ezen tagbankokon keresztül nyújthatják be devizaügyleteiket. A CLS rendszerben a következő pénznemeket lehet elszámolni:

  • ausztrál dollár

  • Izraeli sékel

  • Dél-afrikai rand

  • angol font

  • Japán jen

  • Szingapúri dollár

  • kanadai dollár

  • Koreai nyert

  • Svéd korona

  • Dán korona

  • Mexikói peso

  • svájci frank

  • Euro

  • Új-zélandi dollár

  • Amerikai dollár

  • Hongkongi dollár

  • Norvég korona

A CLS számlát vezet a fenti devizák mindegyikét ellenőrző központi banknál. Ezenkívül a CLS minden egyes tagbankjának megvan a saját számlája a CLS-nél, amelyet minden pénznemre egy alszámlára osztanak fel. A tagbankok devizaügyleteiket a CLS-hez nyújtják be, amely bruttó elszámolási rendszert használ a résztvevő számlájának egy pénznemben történő megterhelésére, ugyanakkor más pénznemben jóváírja a számláját. Ha egy tagbanknak egy adott devizában nettó terhelési pozíciója van, akkor a CLS megköveteli, hogy elegendő egyenlege legyen a többi alszámláján (kevesebb, mint egy kis árrés a nap folyamán az árfolyamok esetleges ingadozásainak elszámolásához) ahhoz, hogy fedezetként működjön a terhelési pozíció. Ha a tagbank betéti pozíciója meghaladja az előre meghatározott limitet,akkor ennek a banknak ki kell egészítenie az alszámláját abban a pénznemben, amelynek terhelési pozíciója van.

A CLS elszámolási folyamatnak az a feladata, hogy a tagbankok a nap folyamán elküldjék devizaügyletekkel kapcsolatos információikat a CLS-nek, ezt követően a CLS elkészíti a nettó fizetések ütemtervét, amelyet a tagbankoknak fizetniük kell a CLS-nek. Ezután a CLS minden egyes devizaügylet mindkét oldalát feldolgozza, így az egyik tagbank számláját megterhelik, míg egy másik tagbank számláját jóváírják. A CLS ezeket a tranzakciókat „first-in, first-out” alapon dolgozza fel. Ha a feldolgozási sorrendben a tagbank CLS-szel járó készpénzállása túl alacsonyra csökken, a CLS félretol és elhalasztja fennmaradó tranzakcióit, amíg a tagbank további forrásokat nem biztosít.

Miután a CLS befejezte ezt a folyamatot, az elszámolások frissített egyenlegét visszautalja azokra a számlákra, amelyeket a tagbankok a saját országuk központi bankjainál vezetnek. Mivel ezek a kifizetések kisebb tranzakciók sokaságának összesítéséből származnak, nettó alapon történnek. Ezt a feldolgozást egy ötórás időszak alatt kell befejezni, amely lefedi a részt vevő nemzeti elszámolási rendszerek átfedő munkaidejét.

Hogyan befolyásolja a CLS a vállalatot? Pontos információt ad a pénztárosnak arról, hogy mikor történnek a különböző devizákban történő elszámolások, amelyeket korábban nehéz volt pontosan megjósolni. Jobb deviza-elszámolási információk birtokában a kincstári személyzet optimalizálhatja rövid távú befektetési stratégiáját.