Az átlagos tőke megtérülése

Az átlagos saját tőke megtérülése a társaság teljesítményét méri az átlagos saját tőke alapján. Az intézkedés különösen akkor hasznos, amikor egy vállalkozás aktívan eladja vagy visszavásárolja a részvényeit, nagy osztalékot bocsát ki, vagy jelentős nyereséget vagy veszteséget tapasztal.

Az alapvető tőkemegtérülési képlet egyszerűen a nettó jövedelem elosztva a saját tőkével. Ennek a képletnek a nevezője azonban a mérlegben a saját tőke végső számán alapul, amely magában foglalhatja a last-minute részvényeladásokat, visszavásárlásokat, osztalékfizetéseket stb. Ennek eredménye lehet a saját tőke megtérülése, amely nem tükrözi pontosan a teljes mérési időszak tényleges hozamát.

Jobb megközelítés az átlagos sajáttőke-szám kidolgozása. A legegyszerűbb megközelítés az, ha összeadjuk a kezdő és a befejező saját tőke adatait, és kettővel elosztjuk. Ha azonban számos olyan tőketranzakció történt az időszak alatt, amelyre a nettó jövedelemre vonatkozik, szükség lehet finomabb átlag kidolgozására. Például lehet egy átlag, amely tartalmazza az év minden hónapjára vonatkozó végső saját tőke számadatot, amelyet ezután elosztanak az egész évre vonatkozó nettó jövedelemre. Az eredmény pontosabb mérési eredmény.

Ezen vita alapján az átlagos tőke megtérülésének képlete a következő:

Nettó jövedelem ÷ ((kezdő saját tőke + saját tőke befejezése) ÷ 2)

Például egy vállalkozás 100 000 USD éves nettó jövedelmet keres. Kezdő saját tőkéje 750 000 dollár volt, végső saját tőkéje pedig 1 000 000 dollár. Az átlagos saját tőke megtérülésének kiszámítása:

100 000 USD nettó jövedelem ÷ ((750 000 USD kezdő tőke + 1 250 000 USD befejező tőke) ÷ 2)

= 10%

Ha egy vállalkozás ritkán tapasztal jelentős változásokat a saját tőkéjében, akkor valószínűleg nem szükséges átlagos tőkeértéket használni a számítás nevezőjében.