Adósság / eszköz arány

Az adósság / eszköz arány a vállalat eszközeinek azon hányadát jelzi, amelyet adóssággal finanszíroznak, nem pedig saját tőkével. Az arányt a vállalkozás pénzügyi kockázatának meghatározására használják. Az 1-nél nagyobb arány azt mutatja, hogy az eszközök jelentős részét adóssággal finanszírozzák, míg az alacsony arány azt jelzi, hogy az eszközfinanszírozás nagy része saját tőkéből származik. Az 1-nél nagyobb arány azt is jelzi, hogy egy vállalat veszélybe sodorhatja, hogy nem tudja visszafizetni adósságait, ami különös problémát jelent, ha az üzlet egy erősen ciklikus iparágban található, ahol a cash flow-k hirtelen csökkenhetnek. A vállalatot a nemfizetés veszélye is fenyegeti, ha adósságát hirtelen kamatemelés éri, mint a változó kamatozású adósság esetében.

Ha ezt az arányt használja, kövesse nyomon trendvonalon. Az egyre növekvő tendencia azt jelzi, hogy egy vállalkozás nem hajlandó vagy nem képes fizetni az adósságát, ami a jövőben egy bizonyos ponton bekövetkezett mulasztást és esetleges csődöt jelenthet.

A hitelezők lehetséges követelményei ennek a problémának az ellensúlyozására a korlátozó szerződések alkalmazása, amelyek a többlet pénzforgalmat adósságtörlesztésre kényszerítik, a készpénz alternatív felhasználásának korlátozása, valamint a befektetőknek a saját tőkéjük növelésére vonatkozó követelménye.

Az adósság / eszköz arány kiszámításához ossza el az összes kötelezettséget az összes eszközzel. A képlet:

Források összesen ÷ Összes eszköz

A képlet egyik változata az, hogy az immateriális javakat (például a goodwillt) kivonja a nevezőből, és elsősorban azokra a tárgyi eszközökre összpontosítson, amelyeket valószínűleg adóssággal szereztek be.

Például az ABC Company teljes kötelezettsége 1 500 000 USD, az összes eszköz pedig 1 000 000 USD. Adósság-eszköz aránya:

1 500 000 USD kötelezettségek ÷ 1 000 000 USD eszköz

= 1,5: 1 Adósság és eszköz arány

Az arány 1,5 többszöröse nagyon magas tőkeáttételt jelez, ezért az ABC olyan kockázatos helyzetbe hozta magát, ahol egy kis eszközalap felhasználásával vissza kell fizetnie az adósságot.

Hasonló feltételek

Az adósság / eszköz arány adósságráta néven is ismert.