A menedzsment megbeszélése és elemzése

Mi a vezetés megbeszélése és elemzése?

A vezetés megbeszélése és elemzése a pénzügyi kimutatások közzétételi szakaszának része, amelyben az előző időszak teljesítményét és a tervezett eredményeket tárgyalják. Ez a pénzügyi kimutatások egyik legszorosabban áttekintett része, mivel az olvasó értelmezheti belőle a vezetés véleményét a vállalkozás teljesítményével és jövőbeli kilátásaival kapcsolatban.

Az MD&A szakasz a nyilvános társaságok negyedéves és éves pénzügyi jelentéseinek kötelező része, amelyeket az Securities & Exchange Commission (SEC) megbízott. Ez nem része a magántulajdonban lévő szervezetek pénzügyi kimutatásainak. A SEC előírja, hogy az MD&A szakasz ismertesse a lehetőségeket, a kihívásokat, a kockázatokat, a trendeket, a jövőbeli terveket és a legfontosabb teljesítménymutatókat, valamint a bevételek változását, az eladott áruk költségét, egyéb kiadásokat, eszközöket és kötelezettségeket. Ezek a követelmények a pénzügyi beszámolással kapcsolatos három SEC célon alapulnak, amelyek a következők:

  • A pénzügyi kimutatások elbeszélő magyarázata a menedzsment szemszögéből

  • A pénzügyi kimutatások számszerű közzétételének javítása, valamint az információk felülvizsgálatához szükséges kontextus biztosítása

  • Megbeszélni a gazdálkodó egység bevételeinek és pénzforgalmának minőségét és lehetséges változékonyságát

Az MD&A szakasz a SEC egyértelműen kedvelt kritikája. A SEC munkatársai értelmezési észrevételeket akarnak látni egy vállalattól a műveletek eredményével kapcsolatban, nem pedig a bevételek és a kiadások elmúlt egy éven belüli változásának százalékos beszámolásával, a teljesítmény változásának indokolásával. Kiegyensúlyozott előadást szeretne látni, amely elmélyül a megvitatott témák pozitív és negatív aspektusaiban is.

Amikor egy vállalat jövedelemhívásokat folytat a befektetési közösséggel, nyilvántartást kell vezetnie a feltett kérdésekről, és meg kell vizsgálnia, hogy a pénzügyi kimutatások MD&A szakaszában megválaszolhatta-e valamelyiket. Ez képezheti az MD&A anyagok megnövekedett mennyiségének alapját a következő pénzügyi sorozatban.