Hogyan lehet kiszámítani a forgótőkét

A forgótőkét úgy számítják ki, hogy a forgóeszközökből levonják a rövid lejáratú kötelezettségeket. Több arányban használják a vállalkozás teljes likviditásának becslésére; vagyis a kötelezettségek esedékességének teljesítésére való képesség. Magas szinten a működő tőke kiszámítása a következő:

Forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek = forgótőke

A forgótőke értéke valószínűleg minden nap változni fog, mivel a könyvelési rendszerben további könyvelési tranzakciókat rögzítenek. A számítás sokkal nagyobb mértékben finomítható az alapképlet következő fejlesztéseinek figyelembe vételével:

  • Az osztalékok és a részvények visszavásárlása után fizetendő pénz . Ha az igazgatóság kifejezetten elkötelezte magát osztalék kibocsátására vagy részvények visszavásárlására, akkor ésszerű lehet kizárni ezeket a kötelezettségeket a pénzmaradványból, mivel a készpénz valójában nem lesz elérhető a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetésére.

  • Nem vevőkövetelések . Előfordulhat, hogy egy vállalat nagy összeget fektet be a munkavállalóknak nyújtott kölcsönökbe, amelyekre hosszú visszafizetési feltételek vonatkozhatnak. Ha igen, ezeket a követeléseket nem lehet forgóeszköznek tekinteni, ezért azokat ki kell zárni a számításból.

  • Elavult leltár . Rendkívül nehéz lehet egyes készletelemeket készpénzre váltani, különösen akkor, ha a készlet olyan régi, hogy elavultnak tekinthető. Ezekben az esetekben értelmesebb lehet, ha a számításba csak azt a készpénzmennyiséget veszik figyelembe, amelyet a készletből el lehet nyerni egy rohamos eladás útján.

  • Megújuló adósság . Ha egy vállalat rendszeresen áthúzta rövid lejáratú adósságát, amikor esedékessé válik, akkor ez tényleg aktuális kötelezettség? Érvként felhozható, hogy ezt az adósságot ki kell zárni a forgótőke számításából.

Ezen további szempontok figyelembevételével szükségessé válhat az eredetileg a működőtőke egyszerű számításának tűnő jelentős módosítása. Például az ABC International 100 000 USD készpénzzel, 500 000 USD követeléssel, 1 000 000 USD készlettel és 200 000 USD tartozással rendelkezik. Leegyszerűsített formában ez azt jelenti, hogy a működő tőke kiszámítása:

100 000 USD készpénz + 500 000 USD követelés + 1 000 000 USD készlet - 200 000 USD tartozás

= 1 400 000 USD forgótőke

Az igazgatóság azonban elkötelezte magát egy 40 000 dolláros részvény visszavásárlás mellett, amelyért felelősséget nem jegyeztek fel. A kintlévőségeken belül 20 000 dollár kezelési hitel is szerepel, és a készlet 200 000 dollár valószínűleg elavult. Ezeket a további szempontokat figyelembe véve a tényleges forgótőke-számítás a következő:

1 400 000 USD forgótőke a kiigazítások előtt

- 40 000 részvény visszavásárlás

- 20 000 menedzsment hitel

- 200 000 Elavult leltár

= 1.140.000 USD kiigazított forgótőke