Szavatolótőke arány

A fizetőképességi mutatót arra használják, hogy megvizsgálják egy vállalkozás hosszú távú kötelezettségeinek teljesítését. Az arányt a jelenlegi és a leendő hitelezők használják leggyakrabban. Ez az arány összehasonlítja a cash flow-k és a kötelezettségek közelítését, és a vállalat eredménykimutatásában és mérlegében szereplő információkból származik. Az arány nem lesz pontos, amennyiben a szervezet nem ismeri el a függő kötelezettségeket. A fizetőképességi arány kiszámítása a következő lépéseket tartalmazza:

  1. Adja hozzá az összes nem készpénzes költséget az adózás utáni nettó jövedelemhez. Ennek hozzá kell közelítenie a vállalkozás által generált cash flow mennyiségét.

  2. Összesítse a vállalkozás összes rövid és hosszú távú kötelezettségét.

  3. Ossza el a korrigált nettó jövedelem számát a kötelezettségek teljes összegével.

Az arány képlete:

(Nettó adózott jövedelem + nem pénzbeli kiadások) ÷ (Rövid lejáratú kötelezettségek + Hosszú lejáratú kötelezettségek) = Szavatolótőke-mutató

A magasabb százalék azt jelzi, hogy hosszabb távon fokozottan képes támogatni egy vállalkozás kötelezettségeit. Bár ez a mérés egyszerűnek tűnik, levezetése számos problémát rejt. Vegye figyelembe a következő kérdéseket:

  • Lehet, hogy egy vállalat szokatlanul magas arányú bevételt jelentett, amely nem kapcsolódik az alaptevékenységéhez, és ezért nem biztos, hogy megismételhető a társaság kötelezettségeinek kifizetéséhez szükséges időszak alatt. Következésképpen az adózás utáni nettó működési bevétel jobb, ha a számlálóban használható.

  • A nevezőben használt rövid lejáratú kötelezettségek nagyobb valószínűséggel jelentősen ingadoznak rövid távon, ezért a mérési eredmények csak néhány hónapos különbséggel számolva nagyon változatosak lehetnek. Ez a kérdés enyhíthető egy átlagos rövid lejáratú kötelezettségek számának felhasználásával.

  • Az arány azt feltételezi, hogy egy vállalat minden hosszú lejáratú kötelezettségét megtéríti, amikor valószínűsíthető, hogy a vállalkozás ehelyett tovább tudja gördíteni az adósságot, vagy saját tőkévé alakíthatja. Ha igen, még az alacsony fizetőképességi ráta sem jelezheti az esetleges csődöt.

Röviden: annyi változó van, amely befolyásolhatja a fizetési képességet hosszú távon, hogy bármilyen arány felhasználása a fizetőképesség becsléséhez veszélyes lehet.