Készpénz újrabefektetési arány

A készpénz újrabefektetési hányadát arra használjuk, hogy megbecsüljük a menedzsment által egy vállalkozásban újrabefektetett cash flow mennyiségét. Míg a magas készpénz-újrabefektetési arány kezdetben úgy tűnhet, hogy a menedzsment elkötelezett az üzleti tevékenység javítása mellett, ez azt is jelentheti, hogy a művelet végrehajtásához túlzott mértékű befektetés szükséges állóeszközökbe és forgótőkébe. Így az intézkedés félrevezető lehet, hacsak más mérőszámokkal nem párosítva teljesebb képet kapunk a vállalat működéséről.

Különösen hasonlítsa össze a társaság befektetett eszközök és bevételek arányát az ipar jól irányított vállalatainak arányával, valamint a működő tőke és a bevételek arányát. Ha ezek az arányok a társcsoport jobb teljesítményét jelzik, akkor nagy a valószínűsége annak, hogy az érintett vállalat a szükségesnél több készpénzt fektet be.

A készpénz újrabefektetési arányának képlete megköveteli, hogy összesítse az adott időszak összes pénzforgalmát, vonja le a kifizetett osztalékokat, és ossza el az eredményt a tárgyi eszközök és forgótőke növekményes növekedésével az időszak során. A képlettel kapcsolatos további pontok:

  • Tárgyi eszközök értékesítése . Ha a mérési időszak alatt bármely tárgyi eszközt eladnak, akkor számolja ki az eladás hatását.
  • Forgóeszköz megszüntetése . A képlet egyik változata az, hogy kizárja a forgótőke-változásokat a számlálóból. Ezzel a figyelem kizárólag az új állóeszköz-kiegészítésekre összpontosul.

A képlet:

(A tárgyi eszközök növekedése + A forgótőke növekedése) ÷

(Nettó jövedelem + nem kasszás költségek - nem kassza értékesítés - osztalék)

Például egy leendő befektető ki akarja számítani a pénzáramlás újrabefektetésének mértékét egy lehetséges befektetésre váró személy számára. A befektetést befogadó gyorsan növekvő iparágban van, ezért a nagyobb újrabefektetés normális. Az arány:

(A tárgyi eszközök növekedése + A forgótőke növekedése) ÷

(Nettó jövedelem + nem kasszás költségek - nem kassza értékesítés - osztalék)

=

(350 000 + 550 000 USD) ÷

(1 700 000 USD + 140 000 USD - 20 000 USD - 40 000 USD)

=

900 000 USD ÷ 1 780 000 USD = 51%