EBITDA fedezeti arány

Az EBITDA fedezettségi mutató azt méri, hogy egy szervezet képes-e fizetni hitel- és lízingkötelezettségeit. Ezt a mérést az erősen tőkeáttételes egységek fizetőképességének felülvizsgálatára használják. Az arány összehasonlítja a vállalkozás EBITDA-ját (kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményeket) és lízingfizetéseket adósságainak és lízingfizetéseinek összesített összegével. A képlet:

(EBITDA + lízingfizetések) ÷ (hitelkifizetések + lízingfizetések)

Például az ABC International éves EBITDA-ja 550 000 USD. Évente 250 000 USD adósságfizetést és 50 000 USD lízingdíjat fizet. EBITDA lefedettségi aránya:

(550 000 USD EBITDA + 50 000 USD lízingdíjak) ÷ (250 000 USD adósságfizetések + 50 000 USD lízingdíjak)

= 2: 1 arány

A 2: 1 arány megfelelő adósság-visszafizetési képességre utalhat. Nem számol azonban egy vállalkozás befektetési követelményeivel, például a forgótőke növelésének vagy további állóeszközök vásárlásának szükségességével.

Az EBITDA fedezettségi mutató pontosabb eredményeket hoz, mint a kamatszerzés mértékének a szorzata, mivel az arány EBITDA része jobban közelíti a tényleges cash flow-kat. Ennek oka az, hogy az EBITDA levonja a nem kasszás kiadásokat a bevételektől. Mivel a kölcsönöket és a lízingeket a cash flow-kból kell visszafizetni, ennek az aránynak az eredményének tisztán kell reprezentálnia a vállalkozás fizetőképességét.