Deviza fedezeti ügylet

A devizafedezeti fedezeti ügyletek megvásárlása magában foglalja az egyes devizapozíciók által jelentett kockázat ellensúlyozását. A fedezeti ügyletet egy ellentételező deviza kitettség megvásárlásával lehet elérni. Például, ha egy vállalatnak 1 millió eurót kell szállítania hat hónap alatt, akkor fedezheti ezt a kockázatot azáltal, hogy szerződést köt egymillió euró vételére ugyanazon a napon, hogy ugyanabban a devizában vásároljon és adjon el. ugyanazon a napon. A deviza fedezeti ügylet folytatásának több módja van:

  • Devizában denominált hitel . Amikor egy társaságnak fennáll az a kockázata, hogy az eszközök és kötelezettségek saját devizájára történő átszámításából származó veszteséget elszámolja, akkor fedezheti a kockázatot azáltal, hogy hitelhez jut abban a funkcionális pénznemben, amelyben az eszközöket és kötelezettségeket nyilvántartják. Ennek a fedezeti ügyletnek az a hatása, hogy semlegesíti a leányvállalat nettó eszközeinek átszámításakor keletkező veszteséget a hitel átszámításának nyereségével, vagy fordítva.
  • Határidős szerződés . A határidős ügylet olyan megállapodás, amelynek értelmében a vállalkozás vállalja, hogy bizonyos mennyiségű devizát vásárol egy adott jövőbeli időpontban, előre meghatározott árfolyamon. Határidős szerződés megkötésével a társaság biztosíthatja, hogy egy határozott jövőbeni kötelezettség meghatározott árfolyamon rendezhető legyen.
  • Határidős szerződés . A határidős szerződés elvileg hasonló a határidős szerződéshez, mivel a vállalkozás szerződést köthet valuta adott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban. A különbség az, hogy a határidős ügyletekkel tőzsdén kereskednek, tehát ezek a szerződések szokásos összegekre és időtartamra vonatkoznak.
  • Pénznem opció . Az opció megadja a tulajdonosának a jogot, de nem kötelességet arra, hogy eszközt egy adott áron (kötési ár néven) egy adott napon vagy azt megelőzően vásároljon vagy adjon el.
  • Henger opció . Két opció kombinálható henger opció létrehozásához. Az egyik opció a célvaluta aktuális azonnali ára felett, míg a másik opció az azonnali ár alatt van. Az egyik opció gyakorlásából származó nyereséget arra használják, hogy részben ellensúlyozzák a másik opció költségeit, ezáltal csökkentve a fedezeti ügylet teljes költségét.

El kell dönteni, hogy a fedezeti kockázatnak mekkora hányada van, például a lekötött kitettség 100% -a vagy az előrejelzett kitettség 50% -a. Ez a fokozatosan csökkenő benchmark fedezeti arány az előrejelzett időszakokra igazolható azzal a feltételezéssel, hogy az előrejelzési pontosság szintje idővel csökken, így legalább fedezzen a valószínűsíthetően kitett legkisebb összeggel szemben. A kis bizonytalansággal rendelkező, nagy bizalommal bíró deviza-előrejelzést magasabb referencia fedezeti hányaddal kell párosítani, míg a megkérdőjelezhető előrejelzés sokkal alacsonyabb arányt indokolhat.