Követelések eladása vállalkozás finanszírozására

A cash flow felgyorsítása érdekében dönthet úgy, hogy eladja a követeléseit. Ez úgy valósul meg, hogy készpénz és tetemes kamatdíj fejében eladjuk őket egy harmadik félnek. Ez azonnali készpénz-nyugtát eredményez, nem pedig arra vár, hogy az ügyfelek normál hitelfeltételek mellett fizessenek. Milyen körülmények között kell ezt a lehetőséget használni, és milyen előnyei és hátrányai vannak ennek?

A követelések értékesítésének mechanikája

Amikor egy vállalkozás harmadik félnek eladja követeléseit (tényezőként ismert), a tényező által kínált feltételek lényegében vezérlik azokat a körülményeket, amelyek mellett a megállapodás alkalmazható. Lényegében egy vállalkozás az egyes számlák névértékének 70–85% -áért cserébe eladja követeléseit, plusz egy díj, amely a számla névértékének 2–5% -a. Amint a tényező összegyűjti a számlán a befizetést, visszafizeti az eladótársaságnak a számla névértéke és a vállalatnak már átadott készpénz mennyisége közötti különbséget (levonva a már megállapított díjat).

Ez a megállapodás lényegében egy nagyon magas kamatozású hitel. Tegyük fel például, hogy egy 1000 dolláros számlán 3% -os díjat kell fizetni, és csak 80% -ot, vagyis 800 dollárt fizetnek a társaságnak. A díj ezért 30 USD, hogy 800 USD-t használjon a számla tipikus 30 napos futamidejére, ami 45% -os éves hitelkamatláb (30 USD x 12 hónap, kiszámítva 800 USD-vel elosztva).

Mikor kell eladni követeléseket

Tekintettel erre a rendkívül magas kamatlábra, figyelembe kell venni, hogy a vevőkövetelések értékesítése csak nagyon meghatározott körülmények között érvényes opció. Először is, csak akkor alkalmazzák, ha minden más ésszerűbb finanszírozási formát (például banki hiteleket, részvényeladást vagy a működő tőke csökkentését) megszüntettek. Ezenkívül lehetőséget kell biztosítani az értékesítés magas szintű forgalmára. Például egy vállalkozás gyorsan bővülő piacon van, ahol jelentős az igény az árukra és szolgáltatásokra. Ebben az esetben, ha az eladást azonnal készpénzre tudja váltani, és ésszerű nyereséget szerezhet minden egyes tranzakciónál, akkor kifizetheti a tényező díjait, és így is több készpénzt termelhet, mint akkor, ha nem tette volna meg az eladást. Ha a vállalkozás nagy mennyiségben képes értékesíteni, évente sokszor,követelésének eladásával hosszú távú nyereségre tehet szert.

A követelések eladása azonban halálos finanszírozási forma lehet, ha egy vállalkozás csak csekély nyereséget keres, és nem gyorsan növekszik az értékesítése (röviden: a legtöbb vállalkozás számára a leggyakoribb helyzet). Ebben az esetben a tényező az összes nyereséget kiszívja az üzletből, rosszabb állapotba hozva az egységet, mint azelőtt volt, hogy ezt a finanszírozási formát választotta volna.

Így a vevőkövetelések értékesítése a legjobban növekvő környezetekben működik, és ezt a legtöbb esetben el kell kerülni. Egy jó hírű faktoring cég felismeri, hogy mely helyzetek illenek össze legjobban az általa kínált finanszírozással, és ezért tanácsot adhat egy vállalkozásnak, hogy keressen máshol finanszírozást, ha üzleti helyzete nem felel meg a követelések értékesítésének.