Az elülső P / E és a P / E utáni különbség

A legfontosabb különbség a határidős P / E és a hátralévő P / E között az, hogy a határidős mérés a következő előrejelzett jövedelem 12 hónapra, míg a visszaszámlálás a tényleges jövedelem utolsó 12 hónapjára vonatkozik. Hasznos összehasonlítani a két mértéket, hogy lássuk, van-e növekvő vagy csökkenő tendencia az előrejelzett P / E és a kiinduló P / E ábra összehasonlításában.

A legtöbb ember szerint ez a szám az utolsó ár-jövedelem arány, mivel ezt általában az elmúlt 12 hónap jelentett jövedelme, vagy legalábbis az év végi jelentett jövedelem alapján számítják ki. A határidős árfolyam-nyereség aránya nincs széles körben elosztva, mivel a vállalat útmutatásain alapul, amely megváltozhat, mivel a vezetés felülvizsgálja a jövőbeni eredményre vonatkozó becsléseit. Továbbá, ha a menedzsment csapat túlzottan optimista szokott lenni jövedelem-előrejelzéseiben, kevés elemző veszi kezdetét az ebből eredő határidős ár-jövedelem arány kiszámításával, feltételezve, hogy az helytelen lesz. Továbbá néhány vállalat inkább túlzottan konzervatív útmutatást ad ki, hogy könnyebben legyőzze saját bevételi becsléseit.

A határidős árfolyam-nyereség arányának másik információforrása az elemzők konszenzusos eredményvéleménye, amely rendszeresen követi a vállalatot. Összevont megítélésük a jövedelem meglehetősen reális értékelését eredményezheti, amely lényegesen jobb lehet, mint a túlságosan konzervatív vagy optimista vezetői iránymutatás.

Az előretekintő és a mögöttes P / E koncepció nagy jelentőségű lehet, ha potenciális felvásárlóval foglalkozunk. A felvásárolt tulajdonosai valószínűleg határidős eredményeken alapuló árat követelnek, ha a jövedelem növekedésére számítanak. Ha igen, akkor a potenciális felvásárló választhat, hogy megfizeti-e a kért árat, megvárja-e az előrejelzett jövedelem megvalósulását, vagy lehetővé teszi-e egy olyan nyereségtartalékot, amely az előrejelzett eredmények elérése esetén többet fizet a tulajdonosoknak.