Részvénypozíció meghatározása

A tőkepozíció egy harmadik fél által az üzletbe befektetésként értendő, részvényért cserébe. Ilyen álláspontot egy harmadik fél különböző okokból állhat, ideértve a következőket:

  • Várható visszatérés . A harmadik fél úgy gondolhatja, hogy nagylelkű hozamot érhet el az üzlet részvényeinek megvásárlásával.

  • Átalakított adósság . A harmadik fél arra a következtetésre juthatott, hogy a vállalkozásban lévő átváltható adósság rosszabb megtérülést jelent, mint az adósság részvényekké történő átszámítása esetén.

  • Alternatív fizetés . A harmadik fél a vállalkozás hitelezője, és úgy dönt, hogy elfogadja a részvényeket az adósság rendezése érdekében. Ez a helyzet általában akkor áll elő, amikor a vállalkozás olyan rossz pénzügyi helyzetben van, hogy nincs más ésszerű alternatíva. Ha igen, a harmadik fél a lehető legjobbat hozza ki a rossz helyzetből, és reméli, hogy enyhíti veszteségét.

A tőkepozíció a részvényeket kibocsátó vállalkozás részvényeinek kevesebb mint 100% -át képviseli. A pozíció megvásárlásakor harmadik fél szándékának része lehet bizonyos mértékű irányítás megszerzése a vállalkozás felett, ebben az esetben a pozíció által képviselt tulajdoni hányad némi jelentőségű lehet. Hasznos megvizsgálni a részvények értékesítésével kapcsolatos feltételeket (amelyekről valószínűleg kifejezetten egyeztettek a harmadik féllel). A feltételek a következőket tartalmazhatják:

  • Testületi ülés . A kellően nagy tőkepozíció jogosulttá teheti a harmadik feleket az igazgatóság helyére.

  • Szavazati jogok . A harmadik fél különleges szavazati jogokat szerezhet, például jóváhagyhatja vagy elutasíthatja a vállalkozás bármely tervezett eladását.

  • Regisztrációs jogok . Előfordulhat, hogy a vállalkozásnak bizonyos időn belül be kell jegyeznie a részvényeket az Értékpapír és Tőzsdei Bizottságnál, különben további részvényeket kell kibocsátani a harmadik félnek.

  • Opciók . A vállalkozásnak bizonyos számú garanciavállalást kell kiadnia a harmadik félnek a részvényekkel együtt.