Az összes eszköz megtérülése

Az összes eszköz megtérülése összehasonlítja a vállalkozás jövedelmét az összes befektetett eszközzel. Az intézkedés jelzi, hogy a menedzsment képes-e hatékonyan felhasználni az eszközöket arra, hogy ésszerű hozamot teremtsen egy vállalkozás számára, ide nem számítva az adózás vagy a finanszírozási kérdések hatásait.

Az összes eszköz megtérülésének kiszámítása a kamatok és adók előtti eredmény (EBIT) elosztva a mérlegben felsorolt ​​összes eszközértékkel. Az EBIT-számot a nettó nyereség helyett használják annak érdekében, hogy a figyelem az üzemi eredményekre összpontosuljon. A képlet:

Kamat és adók előtti eredmény ÷ Összes eszköz = Az összes eszköz megtérülése

Például az ABC International 100 000 dolláros nettó nyereséget jelent. Ez az adat magában foglalja a 12 000 dolláros kamatráfordítást és a 28 000 dolláros jövedelemadót. Ha ezt a két költséget összeadjuk, a társaság EBIT-je 140 000 USD. A társaság teljes eszközállománya 4.000.000 USD. Ezért az összes eszköz megtérülése:

140 000 USD EBIT ÷ 4 000 000 USD Összes eszköz = 3,5% Az összes eszköz megtérülése

Az összes eszköz értéke magában foglalja a kontraszámlákat, ami azt jelenti, hogy a felhalmozott értékcsökkenést és a kétes számlákra vonatkozó engedményt levonják a mérlegben szereplő eszközök bruttó összegéből.

A koncepció összehasonlítási célokra hasznos. Például egy külső elemző összehasonlíthatja ugyanazon iparág számos versenytársa összes eszközének megtérülését, hogy megállapítsa, melyik számolja a leghatékonyabb eszközhasználatot a bevételekhez képest.

Belsőleg a koncepció felhasználható annak a részletes vizsgálatnak az alapjaként, hogy mely eszközök nem produktívak, ezért azokat el kell dobni. Ez a forgótőke-befektetés vizsgálatához is vezethet, hogy kiderüljön, a működési politikák kiigazíthatók-e a működő tőke mennyiségének minimalizálása érdekében.

Ennek a mérésnek az a problémája, hogy a nevező a piaci értékek helyett a könyv szerinti értékekből származik. Ez különös aggodalomra ad okot, ha egy vállalkozás nagy befektetéssel rendelkezik olyan befektetett eszközökbe, amelyek értéke magasabb, mint ahogy azt a jelentett könyv szerinti értékük jelzi. Ebben az esetben az összes eszköz számított megtérülése magasabb, mint valójában, mivel a nevező túl alacsony.

A mérés másik aggodalma, hogy nem az eszközök finanszírozásának középpontjában áll. Ha egy vállalkozás magas költségű adósságot használt fel eszközei megvásárlására, az összes eszköz megtérülése kedvező lehet, miközben a vállalkozást valójában az adósság nemteljesítésének kockázata fenyegeti.