Befektetett tőke

A befektetett tőke azok az alapok, amelyeket a részvényesek, a kötvénytulajdonosok és a hitelezők az életük során befektettek. Ez magában foglalhatja a részvényesek által befizetett nem pénzbeli eszközöket, például a részvényesek által részvények ellenében hozzájárult épület értékét vagy a részvényekért cserébe nyújtott szolgáltatások értékét. A vállalkozásnak megtérülnie kell befektetett tőkéjéből, amely meghaladja a tőke költségeit; különben a társaság fokozatosan tönkreteszi a belé fektetett tőkét. Így a befektetett tőkét pénzügyi elemzési koncepciónak tekintik, nem pedig számviteli koncepciónak.

A befektetett tőke összege nem szerepel a társaság mérlegében külön tételként. Ehelyett az összeget a társaság számviteli nyilvántartásában szereplő egyéb információk alapján kell megállapítani. A befektetési tőke kiszámítása a finanszírozási megközelítés szerint:

+ A kibocsátott részvények után fizetett összeg

+ A kötvénytulajdonosok által a kibocsátott kötvényekért fizetett összeg

+ A hitelezők által kölcsönzött egyéb pénzeszközök

+ Bérleti kötelezettségek

- A műveletek támogatásához nem szükséges készpénz és beruházások

= Befektetett tőke

A felhalmozott nyereséget (a vállalkozás által termelt nyereséget) nem veszik figyelembe a befektetett tőke számításában.

A befektetett tőke levezetésének alternatív módját működési megközelítésnek nevezzük. A működési megközelítés szerint a befektetett tőke kiszámítása a következő:

+ A működéshez szükséges nettó forgótőke

+ Tárgyi eszközök a halmozott értékcsökkenés nélkül

+ A műveletekhez szükséges egyéb eszközök

= Befektetett tőke

Például, ha egy vállalat részvényeket adott el 5 000 000 dollárért, 2 000 000 dollár kötvényt bocsátott ki, és 200 000 dollár lízingkötelezettséggel rendelkezik, akkor befektetett tőkéje 7 200 000 dollár.

A képlet egyik variációjával az a probléma, hogy annak meghatározása, hogy mennyi készpénzre és egyéb eszközre van szükség a műveletek támogatásához, megítélési felhívás, és így változhat a mérést létrehozó személy felfogása alapján. Általában egy hosszú készpénz-átalakítási ciklus több eszköz kijelölését teszi szükségessé, amely szükséges a műveletekhez.