Fedezeti alapok és működésük

A fedezeti alap összegyűjti a hozzájáruló befektetők pénzét, és sokféle befektetési stratégiával próbálja elérni a piac feletti hozamot. A nagyobb befektetőket vonzza a fedezeti alapok által meghirdetett magasabb hozam, bár a tényleges hozam nem feltétlenül jobb, mint az átlagos piaci hozam. A fedezeti alapok befektetési stratégiái a következőket tartalmazhatják:

  • Tőkeáttétel . Jelentős mennyiségű tőkeáttétel lehet (azaz kölcsönvett pénzeszközök befektetése) a túlméretezett hozam eléréséhez viszonylag kis tőkealapon.

  • Rövid eladások . A fedezeti alapok kölcsön vehetnek fel részvényeket és eladhatják őket, azzal a reménnyel, hogy egy értékpapír ára csökken, majd megvásárolják az értékpapírokat a nyílt piacon, és visszaadják a kölcsönvett értékpapírokat. Ez egy nagyon kockázatos stratégia, mivel a részvényáremelkedés korlátlan veszteségeket okozhat.

  • Származékok . Bármilyen számú származtatott ügyletbe fektetnek be, amelyek rengeteg lehetséges mögöttes index vagy más intézkedés alapján megtérülhetnek.

A tőkeáttétel fokozott használata, valamint más spekulatív stratégiák miatt sokkal nagyobb a veszteség valószínűsége egy fedezeti alapban, mint egy hagyományosabb befektetési alap esetében, amely csak jól megalapozott vállalatok értékpapírjaiba fektet be. A potenciális veszteség szintjét hangsúlyozza az a közös követelmény, miszerint a befektetések nem vonhatók ki egy fedezeti alapból legalább egy évig. Erre a követelményre azért van szükség, mert egyes fedezeti alapok befektetéseit nem lehet egyszerűen felszámolni, hogy kielégítsék a befektető készpénzfelvételi igényét. A követelmény lehetővé teszi egy fedezeti alapkezelő számára, hogy hosszabb távú befektetési stratégiákat alkalmazzon.

A fedezeti alapok nem feltétlenül írják alá magukat egy adott befektetési filozófiában, így bebarangolhatják a befektetési tájat, és mindenféle anomáliát kereshetnek, amelyeket kihasználhatnak. Általában azonban olyan befektetési stratégiákat dolgoznak ki, amelyek célja a nyereség generálása, függetlenül a tőzsdei mozgásoktól, akár felfelé, akár lefelé.

A fedezeti alapok elkerülik az Értékpapír-tőzsdei Bizottság (SEC) általi felügyeletet, mivel csak nagy intézmények és akkreditált befektetők (nagy nettó vagyonnal vagy jövedelemmel rendelkező magánszemélyek) befektetéseit engedélyezik. Ez azt jelenti, hogy a fedezeti alapoknak nem kell annyi információt jelenteniük befektetőiknek vagy a SEC-nek.

A fedezeti alapok általában nem fogadnak el kis befektetéseket, a minimális hozzájárulások akár egymillió dollárt is elérhetnek. A fedezeti alapkezelőknek kompenzálják a befektetési pool összes eszközének százalékát, valamint az összes keletkezett nyereség százalékát. Például egy alapkezelő az összes tőke 2% -át kezelheti, valamint az összes megszerzett nyereség 20% ​​-át.

A "fedezeti ügylet" kifejezés a "fedezeti alap" elnevezésben helytelen elnevezést jelent, mivel úgy tűnik, hogy ez azt jelzi, hogy egy alap megpróbálja csökkenteni a kockázatát. Ez a kifejezés a fedezeti alapok első napjaiból származik, amikor az alapok az értékpapírok rövidre zárásával próbálták csökkenteni az értékpapírok árának csökkenését a medvepiacon. Manapság a túlméretezett hozamok elérése az elsődleges cél, és ez általában nem érhető el, miközben a kockázatot is fedezik.